5.3 ПРАКТИЧЕСКОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ: УСЛОВИЯ ЧЛЕНСТВА

Для иллюстрации требований к членству на Бирже, мы снова рассмотрим пример работы Франкфуртской Биржи Ценных Бумаг, являеющейся после недавно проведённой реорганизации одной из наиболее передовых в настоящее время.

5.3.1 Фирмы-Участники

Франкфуртская Биржа Ценных бумаг разделяет участников биржевых операций на три группы: банки, специалисты и брокеры. Иностранные банки составляют 50% банков-членов Биржи, что отражает интернациональность и значимость Франкфурта, как финансового рынка.

Банки проводят торговые операции ценными бумагами на свой счет или на счет третьего лица. Только банки могут действовать на бирже в качестве как покупателя так и продавца ценных бумаг для клиентов. В Германии иностранные фирмы, занимающиеся операциями с ценными бумагами, классифицируются как банки.

Специалисты и брокеры действуют в качестве посредников между участниками торговых операций на бирже. Однако, в отличие от банков, они не наделены полномочиями проводить операции от имени частных инвесторов. Посреднические операции специалистов по ценным бумагам разрешаются при торговле на уровне первого сегмента, где они определяют биржевую цену. Брокеры действуют в качестве посредников по всем видам ценных бумаг. В зависимости от степени их ответственности на определенных рынках, они регулярно проводят котировку цен на рынках второго и третьего сегмента. Часто брокеры действуют как посредники между банками, которые недостаточно опытны или у которых отсутствует персонал для проведения операций на бирже.

Специалисты назначаются не самой биржой, а Государственной Службой Надзора. Этим специалистам и заменяющим их представителям позволяется проводить торговые операции на бирже после назначения на должность.

5.3.2 Условия допуска

Для того, чтобы гарантировать правильное проведение процедур торговли и расчёта, члены биржи должны выполнять установленные требования. За исключением специалистов, допуск должен быть утвержден Генеральными Менеджерами Биржи.

Ниже представляется упрощенный вариант пререквизитов для Банков и брокеров, которые желают подать заявление для допуска к совершению торговых операций на Бирже:

-     Рассматриваемая фирма должна быть включена в процесс проведения операций с ценными бумагами или торговыми операциями с иностранной валютой на бирже или же заниматься посредническими операциями такого типа;

-     Служащие действующие от имени торговой организации должны быть надежными и обладать профессиональной квалификацией необходимой для проведения торговых операций;

-     Должно быть обеспечено соответствующее помещение для фирмы на бирже для проведения торговых операций;

-     В определенных случаях, согласно Биржевым Правилам и Инструкциям, торговая фирма должна предоставить залог для гарантии своей состоятельности.

Персонал Фирм-членов Биржи - участников биржевых торговых сделок - назначается индивидуально Общим Руководством. Помимо профессиональных квалификаций, сотрудники должны пройти экзамен на право проведения биржевых торговых операций на Бирже Германии,